Compensação de estoque.
O que é "Compensação de estoque"
A compensação de ações é uma forma pelas quais as corporações usam opções de ações para recompensar funcionários. Os empregados com opções de compra de ações precisam saber se suas ações são investidas e manterão o seu valor total, mesmo que não estejam mais empregados com essa empresa. Como as consequências fiscais dependem do valor justo de mercado do estoque, se o estoque estiver sujeito a retenção de impostos, o imposto deve ser pago em dinheiro, mesmo que o empregado tenha sido pago por compensação de capital próprio.
BREAKING DOWN 'Compensação de estoque'
Ao adquirir, as empresas permitem que os funcionários adquiram uma quantidade predeterminada de ações a um preço fixo.
As empresas podem adquirir uma data específica ou um cronograma mensal, trimestral ou anual. O tempo pode ser definido de acordo com os objetivos de desempenho da empresa ou individual, ou ambos os critérios de tempo e desempenho. Os períodos de vencimento são freqüentemente de três a quatro anos, geralmente começam após o primeiro aniversário da data em que um empregado se tornou elegível para compensação de ações. Após ter sido adquirido, o empregado pode exercer sua opção de compra de ações a qualquer momento antes da data de validade.
Por exemplo, um empregado tem o direito de comprar 2.000 ações em US $ 20 por ação. As opções são de 30% ao ano durante três anos e têm prazo de 5 anos. O empregado paga US $ 20 por ação ao comprar as ações, independentemente do preço das ações, ao longo do período de cinco anos.
Opções de estoque.
Os direitos de valorização de ações (SARs) permitem que o valor de um número predeterminado de ações seja pago em dinheiro ou em ações. O estoque Phantom paga um bônus em dinheiro em uma data posterior, igualando o valor de um número definido de ações. Os planos de compra de ações dos empregados (ESPPs) permitem que os funcionários compram ações da empresa com desconto. O estoque restrito e as unidades de estoque restrito (RSU) permitem que os funcionários recebam ações por meio de compra ou presente depois de trabalhar um determinado número de anos e atingir metas de desempenho.
Exercising Stock Options.
As opções de compra de ações podem ser exercidas pagando em dinheiro, trocando ações já detidas, trabalhando com um corretor de ações em uma venda no mesmo dia ou executando uma transação de venda para cobertura. No entanto, uma empresa geralmente permite apenas um ou dois desses métodos. Por exemplo, as empresas privadas geralmente restringem a venda de ações adquiridas até que a empresa seja pública ou seja vendida. Além disso, as empresas privadas não oferecem vendas para venda ou no mesmo dia.
CFA Nível 2 2015 - Relatório e Análise Financeira - Leitura 18 - Compensação de Empregados: Pós-Emprego e Compartilhado.
ИГРАТЬ.
o mesmo período durante o qual o empregado fornece o serviço) não tem obrigação de fazer pagamentos além do valor especificado.
- PBO (Obrigação de Benefício Projetada) (US GAAP)
○ Uma alteração nos pressupostos atuariais que aumenta a obrigação de pensão dá origem.
a uma perda atuarial.
○ Uma mudança nos pressupostos atuariais que diminui a obrigação de pensão dá origem.
para um ganho atuarial.
Pagamento anual estimado = (Salário final estimado × 1%) × Anos de.
Crédito unitário anual (benefício) por ano de serviço = Valor presente na aposentadoria / Anos de serviço.
Benefício atribuído a anos anteriores = Crédito unitário anual × Número de anos de serviço passado.
Obrigações de aposentadoria de abertura = Benefícios obtidos em anos anteriores / [(1 + Taxa de desconto) ^ anos até aposentadoria]
Custo de juros = Obrigações de pensão de abertura × Taxa de desconto.
Custos do serviço atual = crédito unitário anual / [(1 + taxa de desconto) ^ anos até aposentadoria]
Obrigação de aposentadoria de encerramento = abertura da obrigação de pensão + custos de juros + custos atuais do serviço.
Custos do serviço passado.
+ Custos atuais do serviço.
+ Custos do serviço passado.
Obrigação de pensão no final do período.
Um retorno de dólar real positivo obtido nos ativos do plano; e.
Contribuições feitas pelo empregador ao plano.
Por outro lado, o valor justo dos ativos do plano diminuirá como resultado de:
Benefícios pagos aos empregados.
+ Retorno real dos ativos do plano.
+ Contribuições feitas pelo empregador para o plano.
- Benefícios pagos aos empregados.
Valor justo dos ativos do plano no final do período.
Se a obrigação de pensão for superior ao valor justo dos ativos do plano, o plano será.
subfinanciado, e um passivo de pensão líquido igual à diferença positiva é reconhecido no B / S.
Se a obrigação de pensão for inferior ao valor justo dos ativos do plano, o plano será.
sobreatribuído, e um activo de pensão líquido igual à diferença negativa é reconhecido no.
○ * Observe que o valor do ativo de pensão líquido reportado está sujeito a um limite igual a.
o valor presente de benefícios econômicos futuros, como restituições do plano ou.
reduções de contribuições futuras. *
O plano está subfinanciado Estado de financiamento positivo Obrigações líquidas de pensão.
Se a obrigação de pensão & lt; Valor justo dos ativos do plano:
O plano está sobre-financiado Estado de financiamento negativo Ativo de pensão líquida.
+ Perdas atuariais - Ganhos atuariais - Retorno real dos ativos do plano.
cujo custo total de pensão é dividido entre o P & amp; L e OCI é diferente nos dois conjuntos de padrões.
em P & amp; L, enquanto um é reconhecido no OCI.
(1) Custos de serviço: Os custos de serviço atual e passado são reconhecidos como despesa na P & amp; L segundo as IFRS.
(2) Despesa / receita líquida de juros: a despesa / rendimento líquido de juros também é reconhecida na P & amp; L de acordo com as IFRS. Esse valor é calculado como: Despesa de juros líquida (receita) = Passivo líquido de pensão (ativo) × Taxa de desconto.
= (Obrigação de pensão - Valor justo dos ativos do plano) × r = Obrigação de pensão × r - Valor justo dos ativos do plano × r.
valor dos benefícios obtidos).
A despesa líquida de juros representa o custo de financiamento do diferimento dos pagamentos relacionados ao plano.
A receita líquida de juros representa o resultado do financiamento de valores pré-pagos.
relacionado ao plano.
(3) Remeasurement: Este componente do custo periódico da pensão é reconhecido no OCI em IFRS. Além disso, os valores de reapreciação não são posteriormente amortizados em P & amp; L.
Remeasurement = ganhos (perdas) atuariais + [retorno real dos ativos do plano - (valor justo dos ativos do plano x r)]
aumenta o custo da pensão) e os retornos dos ativos do plano (que diminuem o custo da pensão). No entanto, ao contrário das IFRS:
○ Estes dois componentes não são apresentados em uma única quantia líquida. Lembre-se que o.
segundo componente do custo da pensão de acordo com as IFRS (isto é, despesa / lucro líquido)
representou um único montante líquido.
○ O retorno sobre os ativos do plano é calculado com base em um retorno esperado esperado.
ativos do plano. A diferença entre o retorno real eo retorno esperado.
nos ativos do plano é outra fonte (além das mudanças nos pressupostos que determinam o valor da obrigação de pensão - por exemplo, taxa de desconto e expectativa de vida) dos ganhos e perdas atuariais de acordo com os US GAAP.
as empresas relatam ganhos e perdas atuariais em OCI e reconhecem ganhos e perdas em P & amp; L.
aplicando o método do corredor. Lembre-se que, de acordo com as IFRS, os ganhos e perdas atuariais são: a.
parte do componente de remeasurement, que nunca é amortizado em P & amp; L de OCI.
IFRS apenas diferencia os componentes incluídos em P & amp; L e em OCI. Não especifica onde exatamente os vários componentes do custo da pensão devem ser apresentados.
O US GAAP também diferencia os componentes incluídos em P & amp; L e no OCI. Além disso, exige que todos os componentes da despesa de pensão reconhecidos em P & amp; L sejam agregados e apresentados dentro de um item de linha líquido na demonstração do resultado.
Observe que tanto o IFRS como os US GAAP exigem que o custo total da pensão periódica seja divulgado nas notas às demonstrações financeiras.
A taxa de desconto assumida é usada para calcular:
O valor presente dos pagamentos de DB (obrigação de pensão).
Custos de serviço atuais (PV do crédito unitário anual).
Despesas com juros (nos US GAAP) como r × início da obrigação de pensão.
Despesas / rendimentos de juros líquidos (em IFRS) a serem reconhecidos na P & amp; L.
○ A despesa / rendimento de juros líquidos é calculada como (r × obrigação de pensão - r × Feira.
valor dos ativos do plano)
Remeasurement (em IFRS) para ser reconhecido no OCI.
○ O segundo componente de remeasurement é calculado como:
Retorno real dos ativos do plano - r × Valor justo dos ativos do plano.
Diminui a obrigação de aposentadoria de abertura (à medida que o PV dos pagamentos prometidos diminui).
Normalmente diminui o custo total da pensão periódica.
○ Para despesas com juros (r início da obrigação de pensão):
■ Por um lado, uma maior taxa de desconto aumenta o componente de interesse de.
despesa de pensão (r).
■ Por outro lado, uma maior taxa de desconto diminui a pensão inicial.
■ O efeito da diminuição na obrigação de abertura geralmente supera o.
efeito do aumento da taxa de desconto, de modo que a despesa de juros geralmente cai.
○ Os custos do serviço atual diminuem à medida que o PV do crédito unitário anual cai com o aumento.
na taxa de desconto.
Normalmente diminui a obrigação de pensão de fechamento.
Aumenta a obrigação de pensão.
Aumenta o custo periódico da pensão.
Uma maior taxa de crescimento da remuneração aumenta o valor total dos pagamentos devidos aos empregados após a aposentadoria (benefícios obtidos). Isso aumenta o crédito unitário anual, o que resulta em um aumento na obrigação de pensão, custos de serviço e custos de juros.
Não teve impacto na responsabilidade líquida de pensão de uma empresa (status financiado) reportado no.
balanço patrimonial. O estado do financiamento é calculado com base no valor justo real dos ativos do plano,
o que não é influenciado pelo pressuposto esperado da taxa de retorno.
Diminui a despesa de pensão da empresa (conforme US GAAP). Observe que o total periódico.
o custo da pensão não é afetado por uma alteração no retorno esperado dos ativos do plano. Um aumento.
no retorno esperado reduz a despesa de pensão no P & amp; L, mas isso é compensado por um custo de pensão mais alto reconhecido no OCI (como perda atuarial).
Diferenças entre IFRS e US GAAP no que diz respeito ao relatório de componentes de.
despesa de pensão na demonstração do resultado. Lembre-se de que, de acordo com as IFRS, as empresas podem reportar os diferentes componentes da despesa de pensão em diferentes itens de linha na demonstração do resultado. Por outro lado, de acordo com o US GAAP, as empresas são obrigadas a agregar todos os componentes da despesa de pensão e reportar o valor líquido dentro de um único item de linha na demonstração do resultado nas despesas operacionais.
Diferenças entre IFRS e US GAAP em relação à classificação de pensão.
contribuições na declaração de fluxo de caixa. De acordo com as IFRS, uma parte das contribuições pode ser tratada como fluxo de caixa de financiamento em vez de fluxos de caixa operacionais. Sob US GAAP, tudo.
As contribuições são tratadas como fluxos de caixa operacionais.
A despesa de juros deve ser tratada como despesa não operacional.
O retorno sobre os ativos do plano deve ser tratado como renda não operacional.
1. Recolher todo o montante dos custos de pensão reconhecidos na P & amp; L (despesa de pensão) com a receita operacional.
2. Subtrair os custos do serviço antes de determinar o lucro operacional.
3. Adicione o componente de juros da despesa de pensão à despesa de juros da empresa.
4. Adicione o retorno sobre os ativos do plano a renda não operacional.
despesa com base no valor justo da compensação concedida.
(2) Compensação liquidada em dinheiro (direitos de valorização de ações, ações fantasmas)
(2) Subsídios de estoque restrito: o funcionário deve devolver a participação à empresa se certas condições não forem cumpridas (por exemplo, se determinados objetivos de desempenho não forem cumpridos)
(3) As ações de desempenho dependem do cumprimento das metas de desempenho (ROA)
A data de aquisição é a data em que os funcionários podem primeiro exercer as opções de compra de ações.
O período de serviço é o período entre a data de concessão e a data de aquisição.
A data de exercício é a data em que os funcionários efetivamente exercem as opções e se convertem.
eles para estoque. Se as opções não forem exercidas, elas expiram em uma data futura predeterminada.
(geralmente 5 ou 10 anos a partir da data da concessão).
Se as opções de compra de ações forem adquiridas após um período de serviço especificado, a despesa de compensação será alocada durante o período de serviço.
Os empregados devem ser remunerados com opções de estoque?
No debate sobre se as opções são ou não uma forma de compensação, muitos usam termos e conceitos esotéricos sem fornecer definições úteis ou uma perspectiva histórica. Este artigo tentará fornecer aos investidores definições chave e uma perspectiva histórica sobre as características das opções. Para ler sobre o debate sobre a despesa, veja The Controversy Over Option Expensing.
Antes de chegar ao bem, o mal e o feio, precisamos entender algumas definições-chave:
Opções: Uma opção é definida como a direita (habilidade), mas não a obrigação, para comprar ou vender uma ação. As empresas concedem (ou "concedem") opções aos seus empregados. Isso permite aos funcionários o direito de comprar ações da empresa a um preço fixo (também conhecido como "preço de exercício" ou "preço de prêmio") dentro de um determinado período de tempo (geralmente vários anos). O preço de exercício geralmente é, mas nem sempre, ajustado perto do preço de mercado da ação no dia da outorga da opção. Por exemplo, a Microsoft pode atribuir aos empregados a opção de comprar um número definido de ações em US $ 50 por ação (assumindo que $ 50 é o preço de mercado da ação na data em que a opção é concedida) dentro de um período de três anos. As opções são obtidas (também referidas como "adquiridas") durante um período de tempo.
O Debate de Avaliação: Valor intrínseco ou tratamento de valor justo?
Como valorizar as opções não é um novo tópico, mas uma questão de décadas de idade. Tornou-se uma questão de destaque graças ao crash da dotcom. Na sua forma mais simples, o debate centra-se sobre se valorar as opções intrinsecamente ou como valor justo:
O valor intrínseco é a diferença entre o preço atual do mercado e o preço do exercício (ou "greve"). Por exemplo, se o preço de mercado atual da Microsoft é de US $ 50 e o preço de exercício da opção é de US $ 40, o valor intrínseco é de US $ 10. O valor intrínseco é então gasto durante o período de aquisição.
De acordo com o FASB 123, as opções são avaliadas na data de adjudicação, usando um modelo de preço de opção. Um modelo específico não é especificado, mas o mais utilizado é o modelo Black-Scholes. O "valor justo", conforme determinado pelo modelo, é gasto com a demonstração do resultado durante o período de aquisição. (Para saber mais, verifique ESOs: usando o modelo Black-Scholes.)
A concessão de opções aos empregados foi considerada como uma coisa boa, porque (teoricamente) alinhava os interesses dos empregados (normalmente os principais executivos) com os dos acionistas comuns. A teoria era que, se uma parte importante do salário de um CEO fosse na forma de opções, ela seria incitada a gerenciar bem a empresa, resultando em um maior preço das ações no longo prazo. O maior preço das ações beneficiaria os executivos e os acionistas comuns. Isso contrasta com um programa de remuneração "tradicional", que se baseia em metas de desempenho trimestrais, mas podem não ser do interesse dos acionistas comuns. Por exemplo, um CEO que poderia obter um bônus em dinheiro com base no crescimento dos ganhos pode ser incitado a adiar a gastar dinheiro em projetos de marketing ou pesquisa e desenvolvimento. Ao fazê-lo, cumpriríamos os objetivos de desempenho de curto prazo em detrimento do potencial de crescimento de longo prazo de uma empresa.
Substituir opções é suposto manter os olhos dos executivos no longo prazo, uma vez que o benefício potencial (preços mais elevados das ações) aumentaria ao longo do tempo. Além disso, os programas de opções exigem um período de aquisição (geralmente vários anos) antes que o empregado possa realmente exercer as opções.
Por duas razões principais, o que era bom teoricamente acabou por ser ruim na prática. Em primeiro lugar, os executivos continuaram a se concentrar principalmente no desempenho trimestral, em vez de no longo prazo porque eles foram autorizados a vender o estoque depois de ter exercido as opções. Os executivos concentraram-se em metas trimestrais para atender às expectativas de Wall Street. Isso aumentaria o preço das ações e geraria mais lucro para os executivos em sua posterior venda de ações.
Uma solução seria que as empresas alterem seus planos de opções para que os funcionários sejam obrigados a manter as ações por um ano ou dois depois de exercer as opções. Isso reforçaria a visão de longo prazo porque a gerência não seria permitida a vender o estoque logo que as opções fossem exercidas.
A segunda razão pela qual as opções são ruins é que as leis tributárias permitiram que as administrações gerissem ganhos aumentando o uso de opções em vez de salários em dinheiro. Por exemplo, se uma empresa pensasse que não poderia manter sua taxa de crescimento de EPS devido a uma queda na demanda por seus produtos, a administração poderia implementar um novo programa de prêmio de opções para funcionários que reduziria o crescimento dos salários em dinheiro. O crescimento do EPS poderia então ser mantido (e o preço da ação estabilizado), uma vez que a redução na despesa SG & amp; A desloca o declínio esperado nas receitas.
O abuso de opções tem três impactos adversos principais:
1. Recompensas sobredimensionadas fornecidas por placas servil a executivos ineficazes.
Durante os tempos de boom, os prêmios de opções cresceram excessivamente, mais ainda para os executivos de nível C (CEO, CFO, COO, etc.). Após a explosão da bolha, os funcionários, seduzidos pela promessa de riquezas do pacote de opções, descobriram que estavam trabalhando para nada à medida que suas empresas se dobravam. Os membros dos conselhos de administração incessantemente se concederam pacotes de opções enormes que não impediram o lançamento e, em muitos casos, permitiram que os executivos exercissem e venda ações com menos restrições do que as colocadas em funcionários de nível inferior. Se os prêmios de opções alinharem os interesses da administração com os do acionista comum, por que o acionista comum perdeu milhões enquanto os CEOs empunhavam milhões?
2. As opções de recompra recompensam os resultados inferiores em detrimento do acionista comum.
Há uma prática crescente de opções de re-preço que estão fora do dinheiro (também conhecido como "subaquático") para manter os funcionários (principalmente CEOs) de sair. Mas os prêmios devem ser avaliados? Um baixo preço das ações indica que o gerenciamento falhou. Repricing é apenas outra maneira de dizer "bygones", o que é bastante injusto para o acionista comum, que comprou e manteve seu investimento. Quem irá retomar as ações dos acionistas?
3. Aumentos no risco de diluição à medida que mais e mais opções são emitidas.
O uso excessivo de opções resultou no aumento do risco de diluição para os acionistas não empregados. O risco de diluição das opções assume várias formas:
Diluição do EPS de um aumento das ações em circulação - À medida que as opções são exercidas, o número de ações em circulação aumenta, o que reduz o EPS. Algumas empresas tentam evitar a diluição com um programa de recompra de ações que mantém um número relativamente estável de ações negociadas publicamente. Receitas reduzidas pelo aumento da despesa de juros - Se uma empresa precisa pedir dinheiro emprestado para financiar a recompra de ações, a despesa de juros aumentará, reduzindo o lucro líquido e o EPS. Diluição de gerenciamento - A administração gasta mais tempo tentando maximizar o pagamento de opções e financiar programas de recompra de ações do que gerir o negócio. (Para saber mais, confira ESOs e Diluição.)
As opções são uma forma de alinhar os interesses dos empregados com os do acionista comum (não empregado), mas isso acontece somente se os planos estiverem estruturados para que o lançamento seja eliminado e que as mesmas regras sobre a aquisição e venda de ações relacionadas a opções se apliquem para todos os funcionários, seja C-level ou janitor.
O debate quanto à melhor maneira de se responsabilizar pelas opções provavelmente será um longo e chato. Mas aqui está uma alternativa simples: se as empresas podem deduzir opções para fins fiscais, o mesmo valor deve ser deduzido na demonstração do resultado. O desafio é determinar o valor a ser usado. Ao acreditar no princípio KISS (manter simples, estúpido), valorize a opção ao preço de exercício. O modelo de precificação de opções de Black-Scholes é um bom exercício acadêmico que funciona melhor para opções negociadas do que opções de estoque. O preço de exercício é uma obrigação conhecida. O valor desconhecido acima / abaixo desse preço fixo está fora do controle da empresa e, portanto, é um passivo contingente (fora do balanço).
Alternativamente, esse passivo poderia ser "capitalizado" no balanço patrimonial. O conceito de balanço está apenas a ganhar alguma atenção e pode revelar-se a melhor alternativa porque reflete a natureza da obrigação (um passivo), evitando o impacto do EPS. Esse tipo de divulgação também permitiria que os investidores (se desejassem) fizessem um cálculo pro forma para ver o impacto no EPS.
Despesas de compensação relativas às opções de compra de ações.
Eu estava fazendo uma prova simulada, que usava a seguinte fórmula para calcular a despesa de compensação em relação às opções de compra de ações:
Despesas de compensação = (número de opções outorgadas) * (preço da opção) * (tempo desde a data da concessão até o final do exercício) / (período de serviço em anos)
Tudo faz sentido para mim na fórmula acima, exceto o (tempo desde a data da concessão até o final do ano fiscal). Se uma opção de compra de ações for emitida no meio do ano, eu entendo que, para esse ano específico, a despesa seria de apenas meio ano, e então você teria que se ajustar para isso. No entanto, a fórmula acima implica que, se você emitir uma opção de estoque no meio do ano, com um período de serviço de 5 anos, você multiplicaria tudo em 1/2. Por que esse deveria ser o caso?
Candidato de Nível 2 de CFA 6 pontos AF.
Eu tinha nas minhas notas de uma velha simulação que eu fiz recentemente que era.
compensação exp = [número de opções de ações concedidas x valor justo das OPÇÕES de ações na data de concessão] dividido pela vida média das opções e ENTÃO, se o seu ano fiscal for janeiro a dezembro, e isso foi concedido em 1º de julho, você também dividiria por 2, como você quer apenas reconhecer o valor de meio ano dessa despesa.
Eu vi em outra simulação, usando a fórmula acima, que eu estava errado. A falsificação acima foi de uma simulação de 2011, eu acredito e a questão que acabei de fazer é para a mock da manhã de 2013, pergunta 40. Eles a têm como.
compensação exp = [número de opções de ações outorgadas x valor justo das opções de compra de ações na data de concessão] dividido pelo PERÍODO DE VESTA (anos desde a data da concessão até que você possa exercer)
Alguém pode confirmar qual é? Odeio o CFAI e odeio gastar 3 horas em um problema porque me recuso a olhar para a resposta e então percebo que 3 horas depois está em sua errata, fml, se eu falhar no nível 2 em 3 dias, eu juro ...
90 Pontos AF.
Lembre-se de que as opções de um plano ESOP têm "vidas" muito diferentes das opções da seção de derivativos. A empresa define os termos. No passado, cerca de Y2k, muitos executivos costumavam conceder opções e, em seguida, retroceder e alterar o preço do exercício para torná-los já profundos em dinheiro. Eles basicamente ignoraram a declaração de resultados inteiramente. Aconteceu mais do que você imaginaria.
IFRS 2, que é semelhante ao US GAAP aqui, você custa o valor justo (preço) dos instrumentos concedidos, ao longo do período de aquisição, que geralmente é de alguns anos. Poderia ser prémios de opções (rota mais barata) ou o preço total da ação do estoque restrito. Você sempre usa o preço no dia em que foi concedido. Preço de mercado / anos até ganhar. Feito. Há também coisas sobre se não há preço de estoque comercializável ou o que fazer se as pessoas sairem / forem demitidas, etc., mas não se preocupe com isso.
Parece que o IASB quer que a empresa mostre a metade da despesa a cada 6 meses, por isso não é uma grande surpresa para os acionistas no final do ano. Mas as finanças finais (auditadas) teriam a despesa anual total. É isso que importa.
CFA Charterholder 188 pontos AF.
Eu também estava confuso com isso, mas acho que é apenas que a despesa distribuída em 5 anos seria metade da despesa anual no ano 1 (porque concedido em 1 de julho), despesas completas anuales 2-5, 1/2 despesa anual em H1 do ano 6. Então, não, tenho certeza de que a solução simulada afirmou que apenas metade da despesa é reconhecida nas finanças do final do ano desse primeiro ano.
Candidato a nível 2 do CFA 15 pontos AF.
Alguém sabe se esse tipo de tratamento se aplica às bolsas de ações? multiplica a despesa em .5 se a data da concessão for 1 de julho.?
90 Pontos AF.
Sim, qualquer tipo de compensação baseada em ações. FV na grande data e amortiza sobre a aquisição. Se eles são para o trabalho que os funcionários já fizeram, ele é gasto imediatamente em t = 0. Obviamente, se é uma data de concessão no meio do ano de 7/1 / 20xx, a despesa do ano é metade dos primeiros e últimos anos, mas completa no meio. Os fatores de desempenho não mudam isso na maior parte. IFRS e GAAP também são bastante convergentes nisso.
E qualquer tipo de pagamento baseado em ações para o inventário não reconhece a despesa até o inventário ser usado, eu acredito? Em dúvida, apenas siga a economia subjacente.
Fóruns CFA.
Evento em destaque.
Próximos eventos.
Teste de Teste de Nível II CFA.
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O AnalystForum é uma comunidade on-line projetada exclusivamente para candidatos e árbitros da CFA para discutir o programa de Analista Financeiro Chartered.
Despesas de compensação de ações / ações | Contabilidade.
A compensação baseada em ações é uma forma de as empresas usarem para recompensar seus funcionários. A remuneração baseada em ações também é popularmente conhecida como opções de compra de ações ou opções de estoque de empregado (ESOPS). As opções de ações são dadas aos funcionários para mantê-los ou atraí-los e fazê-los comportar-se de certas maneiras para que seus interesses estejam alinhados com os de todos os acionistas da empresa.
O gráfico acima compara a remuneração baseada em ações como uma porcentagem de ativos totais de três empresas & # 8211; Facebook, Box Inc e Amazon. Box Inc tem a maior remuneração baseada em ações como porcentagem do total de ativos em 15,88%. Amazon e Facebook, por outro lado, têm esse índice em 4,95% e 3,57%.
O que isso significa para Box? Como o fluxo de remuneração baseado em ações afeta as Demonstrações Financeiras & # 8211; Balanço patrimonial, demonstração de resultados e fluxos de caixa?
Neste artigo, analisamos as opções de ações e a compensação baseada em compartilhamento em detalhe & # 8211;
Introdução de Compensação Baseada em Estoque.
As opções de compra de ações permitem que o empregado da empresa compre um montante específico de ações a um preço predeterminado. As opções de estoque são atribuídas a funcionários específicos. As opções de compra de ações são diferentes de outras opções que estão disponíveis para que o investidor compre e venda em plataformas de câmbio, sendo a diferença que uma opção de compra de ações não está disponível para investidores e não é negociada em plataformas de troca. Conforme mencionado anteriormente, as opções de estoque são dadas ou recompensadas a funcionários específicos da empresa. Uma das razões por trás de dar uma opção de estoque para os funcionários é mantê-los ou atraí-los e fazê-los se comportam de certa forma para que seus interesses estejam alinhados com os de todos os acionistas da empresa.
O funcionário da empresa deve aguardar um período específico antes de poder exercer essa opção para comprar a participação da empresa a um preço predeterminado. Este período de espera também é chamado de período de aquisição. O período de aquisição também motiva o empregado a ficar com a empresa até o período de aquisição ter acabado.
Como funciona um Contrato de opções de ações.
Vamos dar um exemplo de um executivo superior da empresa a quem a empresa recompensou com opções de ações de cerca de 1.000 ações. A empresa permite que seu executivo superior exerça sua opção somente após 3 anos. Isso mostra como uma empresa pode usar o período de espera ou período de aquisição como motivação para que seus funcionários permaneçam com a empresa.
Razões por trás da aquisição de vencimento antes que um empregado possa exercer suas opções:
A razão por trás da espera é alinhar o interesse do empregado da empresa e dos acionistas. Qualquer acionista ou investidor na empresa quer aumentar o preço da ação da empresa. Portanto, recompensar as opções para os funcionários enquanto o preço da ação aumenta, mantém os interesses dos empregados e dos acionistas em alinhamento. Este período de espera para o funcionário também garante que ele / ela não é capaz de vender as ações imediatamente após a compra e se a maioria das opções são imediatamente exercidas e vendidas, pode exercer pressão sobre o estoque da empresa que pode levar a a queda do estoque. Esta queda do estoque pode não parar se os investidores perceberem que o motivo por trás dessa pressão descendente é que os funcionários da empresa estão cada vez mais vendendo suas opções, o que pode levar a um pânico e vendas enormes do lado do investidor também.
Abaixo da tabela fornece detalhes das Opções de Facebook pendentes e opções exercíveis junto com seus preços de exercícios.
Taxabilidade de opções de ações.
Para entender o aspecto fiscal das opções de ações, precisamos entender os tipos de opções de ações que são tributáveis.
Existem principalmente 2 tipos de opções de ações, tais como. Opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo.
# 1 & # 8211; Opções de ações não qualificadas.
Essas opções de ações às vezes são referidas como opções de ações não estatutárias. Essas opções estão abertas para a taxabilidade. Em outras palavras, as opções de ações não qualificadas são tributáveis. Quando exercido, o proprietário dessas opções deve pagar imposto sobre a diferença entre o preço predeterminado e o preço ao qual o titular da opção exerce sua opção. Se a participação após o exercício for mantida por mais de um ano, o imposto sobre o ganho de capital de longo prazo é cobrado.
Exemplo de opção de estoque não qualificado.
Vamos assumir que um empregado obtém opções de ações não estatutárias (NSO) ou opções de ações não qualificadas (NQO). A opção permite que compre 100 partes de seu empregador a um preço predeterminado de US $ 25. Agora, no dia em que o empregado exerce sua opção, ele / ela será elegível para impostos. Vamos tomar o preço de mercado para ser $ 30 no momento do exercício. Agora, o imposto será cobrado sobre a diferença entre o preço predeterminado e o preço ao qual o detentor da opção exerce a opção. Neste caso, é $ (30-25) * 100 = $ 500. Supondo que o empregado exerceu todas as suas opções de uma só vez.
Se o titular da opção, após o exercício da opção, vender essas ações, será aplicável o imposto sobre o ganho de capital de curto prazo. Se o funcionário decidir manter as ações e vender após um ano, o imposto sobre o ganho de capital de longo prazo seria aplicável.
# 2 & # 8211; Opções de ações de incentivo.
As opções de ações de incentivo (ISO) também são referidas como Opções de Ações Incentivas ou Opções de ações qualificadas. Essas opções obtêm benefícios fiscais. Isso significa que nenhum imposto é aplicável nessas opções no momento do exercício, ao contrário das opções de ações não qualificadas, onde o proprietário da opção deve pagar o imposto de renda ordinário no momento do exercício conforme discutido acima. No entanto, quando o detentor da opção após o exercício da opção decidir vender as ações após um ano, será aplicável o imposto sobre o ganho de capital de longo prazo, que é muito menor do que o imposto de renda ordinário.
Existem várias condições, que devem ser cumpridas antes de uma opção de compra de ações pode se qualificar como opção de opção de compra de incentivos (ISO). Essas condições incluem:
A opção só pode ser concedida a um funcionário atual. O funcionário deve exercer durante o seu mandato na empresa ou no prazo de 3 meses após o término do emprego. A opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito (ou seja) um documento especificando todos os termos e condições necessários relacionados à opção. O documento também deve conter todas as condições que um funcionário deve cumprir. As condições exigidas pela opção de opção de compra de incentivos (ISO). A opção deve ser concedida antes de 10 anos após a aprovação do Acionista. O documento ISO deve indicar que a opção não é transferível para qualquer pessoa, exceto em condições extraordinárias (ou seja) a morte do titular da opção, neste caso, a opção será transferida para o herdeiro legal do falecido. O empregado não deve possuir mais de 10% das ações com direito a voto da empresa no momento da concessão.
As opções Controversy over Expensing Stock.
Before studying the impact on Financial Statements of the company when it grants stock options to employees, we need to look at the controversy over option expensing.
Stock Option Expense Controversy:
The controversy over option expensing has been there since the time options were used as a compensation for the company’s employees. As discussed above, the stock options are used as compensation for employee retention as well as aligning employee’s interests with that of company’s Shareholders.
This has helped the companies in such a way that its top executives do not merely look for short term profits and target completion, but also need to stay with the company for the long term if they want to benefit from owning the options. The management of the company is then motivated to stay with the company on a long-term basis with their vested interests aligned with those of the shareholders who want to see the company grow over the years.
For instance, Financial Reporting Standards Board (FASB) requires stock options to be expensed unlike International Accounting Standards Board (IASB). Since 2004, with some political pressure of converging U. S. GAAP and IFRS, the IASB (the standard rule-setting body for IFRS (International Financial Reporting Standards)), now requires companies to expense it.
Arguments against Expensing Stock options.
FAS-123 requires a disclosure but not recognition. This means that the options’ cost estimates must be disclosed in the footnotes to the Financial Statements, but it does not have to be recognized as an expense in the Income Statement. This will not affect Income Statement and the Net Income would be overstated if the options are not expensed. Also, the EPS (Earning per Share) would also be overstated as the exercised options would not be recognized as an expense.
Arguments for Expensing Stock Options.
Some believe that the arguments against expensing stock options are still unfounded. Some people say that the stock option does not represent a real cost incurred to the company, others believe that options result into a transfer of value, even though in some methods there is no exchange of cash. Additionally, option grants carry an opportunity cost. The issuer forgoes the opportunity to receive cash if the issuer were to sell it to an investor. The failure to include option costs leads to the understatement of compensation costs. This can mislead an analyst or an investor trying to compare the financial characteristics of companies with the varying compensation schemes. Some also argue that there are Option Pricing Models, which can be used to value a stock option; this statement comes in retaliation against a statement, which argues that because the stock options are illiquid, we cannot estimate its value.
Still, others contend that stock option costs are already adequately disclosed in the footnotes of financial statements which we have already discussed above. However, some think that footnote disclosures often misrepresent company economics and thus bring into question the quality of the date presented in the footnotes as well as the Financial Statements.
The final argument is that expensing stock options hurts entrepreneurial companies that do not have the cash to attract and retain talent to which some say that such a claim overlooks the choice companies have of issuing options to investors, as discussed in the above section, rather than employees in order to raise money for cash compensation. Some scholars are of the opinion that the implementation of new public policies allowing stock options to be expensed would likely support the strong entrepreneurial companies to become even stronger and more competitive.
The companies also get the benefit of issuing stock option grants in the later periods after their issuance. These benefits keep on accruing because of the incentive effect of the stock options on employee motivation and retention, which increasingly generates higher cash flows. However, if we try to estimate the benefits, it is likely to lead to material measurement error and biased estimates.
The debate gets deeper and complex to understand as both sides show us the valid points of whether the companies should expense the stock options or not. Whilst the arguments, the companies today fail to show the options costs in the Income Statement because of which the Net Income is overstated.
Facebook accounts for stock-based compensation plans under the fair value provision of GAAP.
Now, let’s see the impact on the Financial Statements if we consider stock options as an expense.
Effect on the Financial Statements.
If we consider the stock options as an expense, we would definitely have to recognize it. After we recognize the stock options in the Income Statement, the Net Income will come down for that specific amount and it will also impact the EPS calculations.
Impact on the Income Statement:
Share-based compensation affects the Income Statement in two ways.
#1 – Decreased Net Income.
Let us have a look at Facebook Income Statement. Here the cost and expenses include the share-based compensation expense. This expense reduces the Net Income.
Also, note that Facebook has provided the breakup of Stock-based compensation included under each cost and expense item. Overall, in 2016, Facebook included $3,218 million worth stock-based compensation.
#2 – Diluted Earnings Per Share.
When we calculate Diluted EPS, we take the impact of the stock options exercised by the option holders. When stock options are exercised, the company needs to issue some additional shares in order to compensate the employees or investors who have exercised them. Due to this, the total number of outstanding shares increases resulting in a lower EPS.
As we see from below, Facebook Employee stock options increase the total number of outstanding shares thereby reducing the Earnings Per Share.
Overall, the impact of stock options on the income statement is to increase the expenses, reduce the net income and increase the number of outstanding shares, all of which result into a smaller EPS.
Learn the calculation of Impact of Stock Options on Diluted EPS from this detailed article – Treasury Stock Method.
Impact on the Balance Sheet.
There are several ways a company can compensate its stock option holders. Here, we will consider the following two ways for explanation purpose:
First - The Company can pay the difference between the predetermined price and the price on the date of exercise.
Second - The Company has an option to issue additional shares in lieu of the stock options outstanding for the year.
If the company goes by the second option, the company will increase its paid-up capital in lieu of issuing the additional shares.
Impact on the Cash Flow Statement.
Again consider the two ways of compensating the stock option holders as discussed above. If the company goes for the first option (paying the difference in cash), then it will have to record a cash outflow from Financing Activities in Cash Flow Statement. Thus, the Cash Flow from Financing Activities will be reduced by the same amount as the Cash on the Asset side of the Balance Sheet.
If the company goes for the second option of issuing shares instead of paying cash, then we there will be no impact on the Cash Flow Statement as no cash flow will happen.
Conclusão.
Stock-based compensation is a kind of compensation given by companies to its employees in the form of equity shares. This type of compensation is very commonly given by start-up companies in order to lock-in its executives for minimum number years. The executives who are given stock based compensation can get the benefit of it only if they serve the company for the specified period of time.
The most common type of stock-based compensation is employee stock options (ESOPS). These options may have tax implications depending upon whether they are Non-Qualified Stock Options or Incentive Stock Options. The companies can either show the costs associated to ESOPS in their Income Statements or in the footnotes.
If expensed and reported in the Income Statement, the exercising of the ESOPS by the employees results in a reduction in EPS. And if the company actually pays the difference between stock price and exercise price the option holders, it results in a reduction in Owners’ Equity and Cash on the Balance Sheet and a reduction in Cash from Financing Activities on the Cash Flow Statement. And if the company compensates the option holders totally in terms of additional shares, the paid-up capital increases on the Balance Sheet while there will be no impact on the Cash Flow Statement.
Dheeraj Vaidya.
worked as JPMorgan Equity Analyst, ex-CLSA India Analyst ; edu qualification - engg (IIT Delhi), MBA (IIML); This is my personal blog that aims to help students and professionals become awesome in Financial Analysis. Here, I share secrets about the best ways to analyze Stocks, buzzing IPOs, M&As, Private Equity, Startups, Valuations and Entrepreneurship.
I learn something today. Thanks Dheeraj!
Dheeraj Vaidya says.
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Accounting for Stock (or Share) Based Compensation.
Stock Options: this form of compensation gives the employee the right to by a specific numbers of shares, at a specific exercise price, within an established period of time. GAAP and IFRS require companies to use the fair value method to account for stock options. The compensation cost is measured on the on the date the options are awarded, based on market prices or by using an options valuation model such as Black-Scholes or the binomial model. The compensation cost is allocated to the service period and this is typically the timeframe between the grant date and the date when the employee can exercise the options (the vesting date).
Management Assumptions and Stock Option Compensation Accounting.
When a company compensates with stock options, certain valuation assumptions must be employed in order to account for the compensation expense. Assumptions that must be made include: stock price volatility, the expected risk free interest rate, and future dividend payments. Even small changes to the values of these assumptions can have significant impact on the value of the options (and consider that a company may issue hundreds of thousands to executives). Both stock option and defined benefit retiree compensation plans bring subjective elements into the financial reporting process. A well-trained financial analyst will understand how to spot, interpret, and adjust for management accounting choices in order to derive the true economic picture.
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